Bitcoin’s Wild Ride и краят на доверието

Драматичният тласък на Биткойн до $ 11,400 и обратно до $ 8,800 за един безумен ден по-рано тази седмица е формата на нещата, които предстоят. Въпреки че всички имат поглед върху биткойните, макар и тихо, Dow Jones Industrials също са отишли ​​вертикално. И никой изглежда не разбира защо и какво ги свързва тясно.

Връзката става ясна при четене доклад от The Hill, че Федералният резерв самата тя обмисля изграждането на цифров актив като биткойн. Разбира се, че го обмислят. Вероятно се занимават с това от няколко години. Въпросът е дали биха преминали с него. В края на краищата това е Федералният резерв, централната банка, която управлява централните банки.

Русия прави заглавия през цялата година с различните си движения в блокчейн пространството, дори открито обсъжда крипто-рубла за взаимодействие с „истинската“ рубла. Но Банката на Русия едва определя собствената си парична политика. Неговият успех или неуспех не засяга целия свят.

Федералният резерв обаче го прави.

Без крипто-долари

Ето защо е малко вероятно Фед да създаде блокчейн-актив. От близо две десетилетия наблюдавам как Фед систематично маргинализира златото като проверка и баланс върху поведението му. Целият смисъл на настоящата система доларови резерви е да сведе до минимум влиянието на златото върху световните пазари, като същевременно надува долара. И в най-чистия израз на закона на Грешам, че надценените пари циркулират, докато подценяваните пари се трупат, точно това видяхме.

Биткойнът е цифров аналог на златото по отношение на Федералния резерв. Така че Фед, който подсилва доверието в долара, като маргинализира златото, никога няма да създаде биткойн-дериват. Правейки това би заявило категорично, че няма вяра в собствената си валута. Защо да създаваме крипто-долар, когато истинският долар (самият той също толкова дигитален актив, колкото и биткойн) работи добре. Или го прави?

Европейски дисоюз

И това ме връща към това защо Биткойн и Дау Джоунс правят луди очи с Луната. Доверието в повечето части на сегашната парична система се проваля. Тук говоря конкретно за Европейския съюз. Италианската банкова система е несъстоятелна. Всъщност редица големи европейски икономики имат несъстоятелни банкови системи.

И Европейската централна банка няма план Б, освен да изкупува държавен дълг, който никой друг не е готов да придобие и дърпа най-доброто от себе си Кевин Бейкън впечатление.

Музиката ще спре скоро, след като политическите вълнения в цяла Европа водят до финансова нестабилност.  Мартин Армстронг направи страхотна точка наскоро за това накъде сме се насочили в тази следваща фаза на икономическа дейност.

Подвижен празник

Виждаме изместване на дълготрайни активи като недвижими имоти в движими активи като акции, злато и, както се досещате, крипто. И когато се огледам и видя, че хората с уважавани мнения не разбират тази фундаментална точка, въпреки че оценяват акциите като твърде високи и отказът на Биткойн да се срине като балон, трябва да се чудя дали те, като Федералния резерв, все още се борят с последния битка.

Когато доверието в институциите отпадне, то започва бавно и бързо се ускорява. Биткойнът и криптовалутите като цяло все още са в много ранен етап на приемане. Едва сега виждаме експлозията на хора, които влагат парите си в криптопространството.

Този бичи пазар на акции е видял до този момент много малко участие от страна на инвеститорите на дребно. От друга страна, търговията на дребно преминава към биткойн. През уикенда на Деня на благодарността Coinbase регистрира повече от 300 000 нови акаунта докато семействата се събират и сравняват бележки за биткойн.

Колко хора отвориха телефоните си, изтеглиха приложението и направиха първата си покупка от 250 долара с кредитна карта? Това е, което не сме виждали по-рано. И това е, което ще подхрани сериозно покачване на пазарната капитализация на цялото крипто пространство през 2018 г..

Но какво кара това? Собствената политика на Фед за нулеви лихвени проценти, която издължава средната класа, за да запази банките платежоспособни. Сега, когато икономиката на САЩ се справя добре, благодарение на целия този капитал, бягащ от Европа, хората имат достатъчно пари и достатъчно FOMO да предприемете крипто-гмуркането. И досега току-що разгледахме САЩ, които вече не определят темпото на пазара на биткойни.

Ефектът от глобалната криза

Япония сега представлява 61% от целия обем на търговия с биткойни. Съчетавате това с финансова и политическа система, която се разклаща на ръба на имплозия и изгладнели инвеститори от първи свят, това е рецепта за значително поскъпване както за криптовалутите, така и за Dow Jones. Защо Dow? Върнете се към казаното от Мартин Армстронг. Акциите, като Биткойн, са движими активи.

В кризисна ситуация паричните средства са избраният клас активи. Акциите, търгуващи с двадесет и петкратна печалба, не се търгуват въз основа на бъдещите печалби на компанията. Те просто се използват като течни места за паркиране на пари, докато прахът се уталожи. Това ще бъде доминираща тема през 2018 г. и ще видите още повече оплаквания в традиционната и алтернативна финансова преса за тези бичи пазари.

Хората се противопоставят основно на промяната. И ситуации като тази се случват веднъж в живота. По време на тези периоди на екстремни промени повечето хора, възпитани в различна парадигма, не могат да направят интелектуална промяна.

Дни като 29 ноември ще продължат да се случват в криптовалутите. Това е неизбежно. Пазар, доминиран от инвеститори на дребно, ще бъде едновременно нестабилно нестабилен и печеливш, докато трае. Ако съм прав и предстои нова финансова криза за 2018 г., тогава печалбите, които видяхме както в биткойните, така и в Dow Jones, са само малък вкус на това, което предстои.

Защото след като доминиращата емоция на пазара се премести от възвръщаемост на инвестициите ви към възвръщаемост на вашите инвестиции, тогава наистина започва кошмарът на Биткойн на Федералния резерв.

Представено изображение чрез BigStock.