Bitcoin’s Wild Ride und das Ende des Vertrauens

Der dramatische Druck von Bitcoin auf 11.400 USD und zurück auf 8.800 USD an einem verrückten Tag Anfang dieser Woche ist die Form der kommenden Dinge. Während jeder Bitcoin im Auge hat, sind die Dow Jones Industrials ebenfalls vertikal gegangen. Und niemand scheint zu verstehen, warum und was sie eng miteinander verbindet.

Die Verbindung wird beim Lesen deutlich ein Bericht von The Hill, dass die Federal Reserve selbst erwägt den Aufbau eines digitalen Assets wie Bitcoin. Natürlich denken sie darüber nach. Sie haben sich wahrscheinlich schon seit ein paar Jahren damit befasst. Die Frage ist, ob sie damit fertig werden würden. Dies ist schließlich die Federal Reserve, die Zentralbank, die die Zentralbanken verwaltet.

Russland machte das ganze Jahr über Schlagzeilen mit seinen verschiedenen Bewegungen in den Blockchain-Raum und diskutierte sogar offen über einen Kryptorubel, der mit dem „echten“ Rubel in Verbindung gebracht werden soll. Aber die Bank von Russland legt kaum ihre eigene Geldpolitik fest. Ihr Erfolg oder Misserfolg betrifft nicht die ganze Welt.

Die Federal Reserve tut dies jedoch.

Keine Krypto-Dollar

Aus diesem Grund ist es unwahrscheinlich, dass die Fed einen Blockchain-Vermögenswert schafft. Seit fast zwei Jahrzehnten beobachte ich, wie die Fed Gold systematisch marginalisiert, um sein Verhalten zu überprüfen und auszugleichen. Der Sinn des gegenwärtigen Dollar-Reservesystems besteht darin, den Einfluss von Gold auf die Weltmärkte zu minimieren und gleichzeitig den Dollar zu erhöhen. Und im reinsten Ausdruck von Greshams Gesetz, dass überbewertetes Geld zirkuliert, während unterbewertetes Geld gehortet wird, haben wir genau das gesehen.

Bitcoin ist ein digitales Analogon zu Gold in Bezug auf die Federal Reserve. Die Fed, die das Vertrauen in den Dollar durch Marginalisierung von Gold stärkt, wird also niemals ein Bitcoin-Derivat schaffen. Dies würde kategorisch bedeuten, dass es kein Vertrauen in seine eigene Währung hat. Warum einen Krypto-Dollar erstellen, wenn der echte Dollar (selbst genauso ein digitales Gut wie Bitcoin) einwandfrei funktioniert? Oder tut es?

Europäische Dis-Union

Und das bringt mich zurück zu dem Grund, warum Bitcoin und der Dow Jones mit dem Mond gute Augen machen. Das Vertrauen in große Teile des gegenwärtigen Währungssystems versagt. Ich spreche hier speziell von der Europäischen Union. Italiens Bankensystem ist zahlungsunfähig. In der Tat haben einige der wichtigsten europäischen Volkswirtschaften insolvente Bankensysteme.

Und die Europäische Zentralbank hat keinen anderen Plan B als den Kauf von Staatsschulden, zu deren Erwerb niemand bereit ist und der sein Bestes gibt Kevin Bacon Eindruck.

Die Musik wird aufhören, sobald die politischen Unruhen in ganz Europa zu finanzieller Instabilität führen.  Martin Armstrong machte einen großen Punkt vor kurzem darüber, wohin wir in dieser nächsten Phase der Wirtschaftstätigkeit gehen.

Ein bewegliches Fest

Wir sehen eine Verlagerung von Sachanlagen wie Immobilien in bewegliche Anlagen wie Aktien, Gold und, wie Sie richtig erraten haben, Krypto. Und wenn ich mich umsehe und sehe, dass Menschen mit respektierten Meinungen diesen fundamentalen Punkt nicht verstehen, die Aktienbewertungen immer noch als zu hoch entschlüsseln und Bitcoin sich weigert, als Blase zusammenzubrechen, muss ich mich fragen, ob sie wie die Federal Reserve immer noch gegen die letzten kämpfen Schlacht.

Wenn das Vertrauen in Institutionen versagt, beginnt es langsam und beschleunigt sich schnell. Bitcoin und Kryptowährungen befinden sich im Allgemeinen noch in einem sehr frühen Stadium der Einführung. Wir sehen gerade erst die Explosion von Menschen, die ihr Geld in den Kryptoraum stecken.

Dieser Bullenmarkt für Aktien hat bis zu diesem Punkt nur eine sehr geringe Beteiligung von Privatanlegern gesehen. Auf der anderen Seite steigt der Einzelhandel in Bitcoin um. Über Thanksgiving-Wochenende Coinbase hat mehr als 300.000 neue Konten eröffnet als Familien zusammenkamen und Notizen über Bitcoin verglichen.

Wie viele Leute haben ihre Telefone geöffnet, die App heruntergeladen und ihre ersten 250-Dollar-Einkäufe mit Kreditkarte getätigt? Das haben wir bisher noch nicht gesehen. Und das wird 2018 zu einem deutlichen Anstieg der Marktkapitalisierung des gesamten Kryptoraums führen.

Aber was treibt das an? Die Fed-eigene Null-gebundene Zinspolitik, die die Mittelschicht aushöhlt, um die Zahlungsfähigkeit der Banken aufrechtzuerhalten. Jetzt, wo es der US-Wirtschaft gut geht, haben die Menschen dank all des Kapitals, das aus Europa flieht, genug Geld und genug FOMO den Krypto-Sprung wagen. Bisher haben wir uns nur die USA angesehen, die auf dem Bitcoin-Markt kein Tempo mehr bestimmen.

Der globale Kriseneffekt

Japan macht nun 61% des gesamten Bitcoin-Handelsvolumens aus. Sie kombinieren dies mit einem finanziellen und politischen System, das am Rande der Implosion steht, und renditehungrigen First-World-Investoren. Dies ist ein Rezept für einen erheblichen Preisanstieg sowohl für Kryptowährungen als auch für den Dow Jones. Warum der Dow? Gehen Sie zurück zu dem, was Martin Armstrong gesagt hat. Aktien sind wie Bitcoin bewegliche Vermögenswerte.

In einer Krisensituation ist Bargeld die Anlageklasse der Wahl. Aktien, die mit dem 25-fachen Gewinn gehandelt werden, werden nicht auf der Grundlage zukünftiger Unternehmensgewinne gehandelt. Sie werden einfach als flüssige Orte verwendet, um Geld zu parken, während sich der Staub absetzt. Dies wird 2018 ein dominierendes Thema sein, und Sie werden in der traditionellen und alternativen Finanzpresse noch mehr Beschwerden über diese Bullenmärkte sehen.

Die Menschen widersetzen sich grundsätzlich dem Wandel. Und Situationen wie diese kommen einmal im Leben vor. In Zeiten extremer Veränderungen können die meisten Menschen, die in einem anderen Paradigma aufgewachsen sind, den intellektuellen Wandel nicht vollziehen.

Tage wie der 29. November werden weiterhin in Kryptowährungen auftreten. Es ist unvermeidlich. Ein von Privatanlegern dominierter Markt wird wahnsinnig volatil und profitabel sein, solange er anhält. Wenn ich recht habe und eine neue Finanzkrise für 2018 bevorsteht, sind die Gewinne, die wir sowohl bei Bitcoin als auch beim Dow Jones gesehen haben, nur ein kleiner Vorgeschmack auf das, was kommen wird.

Denn sobald sich die dominierende Emotion des Marktes von einer Rendite Ihrer Investitionen zu einer Rendite Ihrer Investitionen verschiebt, beginnt der Bitcoin-Albtraum der Federal Reserve wirklich.

Ausgewähltes Bild über BigStock.