Bakkt – Bitcoin Futures og Bitcoin Adoption Revolution?

Penge som koncept har en lang udviklingshistorie. Oprindeligt var der ingen ensartede udvekslingsmidler svarende til dem, vi har i dag. Folk lavede aftaler baseret på hinandens behov. For eksempel, hvis en person havde en ko og en anden havde en frakke, kunne de handle. Men den model var ikke bæredygtig, fordi folks behov mange gange ikke korrelerede med det, de havde at tilbyde. Det var indtil kong Alyattes af Lydia først mønterede en officiel valuta i 600 f.Kr. Efterhånden som mønterne spredte sig over Middelhavsverdenen, steg handelsaktiviteterne kraftigt og udviklede sig. Det var sådan, at indførelsen af ​​en universel valuta gav både sig selv og økonomien.

Meget har ændret sig siden indførelsen af ​​den første valuta, men principperne har været de samme. Vi har reservevalutaer, som man kan bytte overalt til andre valutaer eller varer. Indførelsen af ​​sådanne valutaer som dollar og euro gjorde begge landenes prægning sammen med den globale økonomi mere effektiv. Disse valutaer er noget værd på grund af den enorme brugerbase.

Efter den teknologiske revolution står verden igen over for ændringer i pengeparadigmet. Fremkomsten af ​​Bitcoin i 2009 var som fødslen af ​​en sort svane, der havde potentialet til at forstyrre og reformatere udvekslingsmidlerne i verden. På trods af sine åbenlyse fordele i forhold til fiat-valutaer, som fraværet af central myndighed og grænseoverskridende transaktioner med lave gebyrer, erobrede Bitcoin ikke verden hurtigt af forskellige årsager. Ti år senere kæmper kryptosfæren stadig for at fange opmærksomhed fra investorer i detail- og institutionel kvalitet, mens den samlede markedsdækning stadig er mindre end Apple, Inc. Hvis vi vil se, at Bitcoin bliver den næste fase af global valuta, vi er nødt til at se dens vedtagelse først, fordi det er nøglen til at skabe værdi.

Mange virksomheder arbejder på at integrere Bitcoin & krypto i den globale økonomi, såsom Fidelity og JP Morgan Chase. Imidlertid er de i processen nødt til at håndtere forskellige spørgsmål, både tekniske og relaterede til regulatorer.

En af de seneste populære startups i denne retning er Bakkt – en kompatibel platform til digitale aktiver med forvaring, futures og betalinger oprettet af en fremtrædende iværksætter i verden af ​​traditionelle børser, Jeffrey C. Sprecher, grundlæggeren af ​​Intercontinental Exchange (ICE) ), der ejer NYSE. Det ultimative mål for Bakkt er at fremme adoption af Bitcoin ved at integrere ægte Bitcoins i handelsprocessen på en globalt betroet platform. I dag vil vi diskutere, hvorfor Bakkt er så vigtig for branchen, og hvad dens aktuelle problemer er. Lad os ikke udsætte det længere og dykke ned i det.

Institutionel investor ser på BitcoinBillede af 123rf

Hvordan afvikles futures?

I tilbud, der involverer varer, er der normalt en aftale mellem to eller flere parter på nogle vilkår. På grund af denne aftale definerer og påtager parterne sig ansvaret for at levere eller købe varer på et bestemt tidspunkt. Men hvad hvis en af ​​parterne ikke opfylder forpligtelsen, eller hvis de pludselig skifter mening afhængigt af omstændighederne (pludselig prisændring)? Her er hvor futureskontrakter spiller ind. En futureskontrakt (eller ‘futures’) er en forpligtelse for en eller flere parter (eller parter) til at levere en vare og for en anden (eller parter) at købe den til en bestemt pris og på et bestemt tidspunkt i fremtiden. Ved at bruge standardiserede kontrakter med små intervaller kan leverandører og købere komme ind og ud af tilbud ved at købe eller sælge varer / aktiver via kontrakter på en børs. Denne tilgang giver både frihed og sikkerhed på markedet ved at overføre risici og belønninger til en tredjepart.

I aktier bruges futures også til at afdække mod et bestemt aktivs volatilitet. Der er dog nogle forskelle i drift. For eksempel, hvis en landmand og en fabrik indgår en futures-kontrakt for mælk, ville fabrikken kræve fysisk levering af det specificerede gods i henhold til kontraktvilkårene. Med aktier ønsker du sandsynligvis ikke fysisk levering, da du ville bruge futures som et instrument til afdækning eller fortjeneste ved at bestemme den fremtidige pris for et aktiv. I et sådant tilfælde får parterne efter udløbet af en kontrakt forskellen i prisen kontant. Det kaldes ‘kontantafvikling’, og det er, hvordan store aktører på Bitcoin-futuresmarkedet fungerer lige nu.

Bakks værdiproposition

Hvis du analyserer platformens navn, ‘Bakkt’, vil du sandsynligvis finde det lyder meget lig det engelske ‘backed’. Det vigtigste punkt i Bakkt er at bakke Bitcoin futures med faktiske mønter. Ifølge Jeff Sprecher og hans kone, Kelly Loeffler, der kører projektet sammen, skulle dette øge adoption fra både institutionelle kunder og detailkunder. Bakkts partnerskaber med Microsoft og Starbucks betyder, at når platformen er i gang, vil folk være i stand til at bruge Bitcoins til betalinger, ligesom de gør med VISA og Mastercard. Derfor vil der være meget større efterspørgsel efter faktiske mønter, hvilket vil have en positiv indflydelse på prisen og tiltrække endnu flere brugere til systemet.

Oprindeligt vil Bakkt være fokuseret på institutionelle investorer. Dette er store enheder, der ikke kan investere i noget, medmindre processen er i overensstemmelse med reglerne. Desuden har de brug for en ligefrem mekanisme til at købe / sælge og sikre forvaring, fordi de er ansvarlige for fondenes sikkerhed. I tilfælde af Bakkt modtager en enhed, der køber en futureskontrakt på platformen, faktisk de mønter, som de satser på. Derudover leverer Bakkt depot- og clearingtjenester. Kombiner det med ICE’s autoritet på Wall Street, så får du en perfekt blanding til institutionerne. I betragtning af de institutionelle investorers handelsvolumen kan vi forestille os, at denne proces vil kræve mange Bitcoins, der vil blive taget fra det åbne marked, hvilket vil føre til mere knaphed og øget spekulativ interesse fra markedsdeltagere.

Når institutionerne er ombord, planlægger Bakkt at give adgang til Bitcoin for detailforbrugere, som dig og din mor. Med Bakkt kan køb af en kop kaffe med Bitcoin blive en let og hurtig proces på trods af den nuværende lange bekræftelsestid. Bakkt tager sig af de mellemliggende trin, mens du bare nyder din drink. Det er her, vi kommer til den virkelige adoption, hvor Bitcoin bruges som en valuta i større skala.

Vejspærringer

Hvis Bakks Bitcoin-fysiske afviklede futures er så gode for markedet, og virksomheden bag opstarten er velkendt, hvorfor kører virksomheden ikke så langt? Inden Bakkt går live, skal hr. Sprecher og hans team nå til enighed med tilsynsmyndigheder, især med Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Oprindeligt var Bakks lancering planlagt til 24. december, men den blev forsinket to gange. At introducere et nyt aktiv i et udviklet finansielt system er en ansvarlig opgave, så alle detaljer skal kontrolleres korrekt. Ellers ville Bitcoin lide af ting som skjult gearing. Derudover er regulering af kryptokurrency stadig i sin barndom, og det er ikke helt klart, hvordan man behandler dem i forskellige tilfælde. Selvom ICE allerede er certificeret af CFTC og kan selvcertificere sine produkter, har sidstnævnte stadig den endelige beslutning om, hvorvidt disse produkter vil eksistere eller ej.

Desværre er der ikke mange detaljer om fremskridtene i Bakks diskussion med regulatoren. Nogle kilder (uden at nævne nogen navne) angiver, at forsinkelsen skyldes yderligere kontrol i forbindelse med Bakks depottjenester for sine kunder. Kravet fra CFTC er, at kundens penge til clearing skal opbevares enten i en bank eller et tillidsfirma, men Bakkt falder ikke ind i nogen af ​​disse kategorier. Derudover er ikke ethvert medlem af clearinghuse glade for at tage risici på grund af Bitcoin’s prisudsving, hvilket medfører yderligere problemer. Under alle omstændigheder synes Jeffrey Sprecher og Kelly Loeffler at have tilstrækkelig erfaring med at arbejde med regulatorer til i sidste ende at ordne det.

Resumé

Alt i alt har Bitcoin stor magt til at transformere den globale økonomi ved at tillade billigere, grænseløs og mere effektiv værdiudveksling. Men ligesom med nogen af ​​de valutaer, der nogensinde har eksisteret, ligger dens magt i vedtagelse. Jo flere mennesker bruger Bitcoin i deres daglige indkøbsrutiner, jo bredere vil markedet være, og jo sværere vil det være at ødelægge et sådant system.

Da kryptomarkedet kun eksisterer i cirka ti år, er der ikke så mange mennesker i det på dette tidspunkt. Nogle er stadig i mørket om teknologien, andre slukkes af prisnedbrud og bobler. Startups som Bakkt tilbyder kloge løsninger til at løse dette ved at arrangere en sikker og pålidelig platform, der fungerer både med Bitcoin futures og detailgiganter og bakker deres operationer op med ægte mønter. Dette ligner den ultimative løsning, da institutioner vil have et reguleret sted, hvor de kan handle, og forbrugerne får adgang til yderligere betalingsmidler uden besværet med at skifte fra fiat-valutaer. Som et resultat bliver Bitcoin bedre distribueret, og den samlede markedsværdi for krypto vil vokse enormt.

Desværre har startups som Bakkt en lang vej at gå, indtil de er helt i gang fra det lovgivningsmæssige perspektiv. Regeringsagenturer som SEC og CFTC har også en lang vej at gå, før de har en komplet og forståelig guide til kryptostarter. Indtil da er vi enten nødt til at promovere Bitcoin selv, hvor det er lovligt, eller se efter andre katalysatorer, der kan give anledning til en kæmpe bølge af kryptooptagelse.