Når Bitcoin vender tilbage, skal du være opmærksom på nedbruddet

Tidligere på ugen offentliggjorde jeg en artikel, der beskriver, hvordan jeg tænkte en cryptocurrency apokalypse ville gå ned.  Lang historie kort, som jeg har diskuteret i tidligere artikler (her og her) er der forhold, der kan og vil gøre det let for de forankrede bankinteresser at undergrave og kontrollere kryptokurrencymarkederne, hvor det betyder mest …

… konvertering tilbage til den virkelige verden.

Fordi vores regninger, skatter og dagligvarer, ligesom det eller ej, stadig er denomineret i lokale myndighedsudstedte valutaer. Veltilrettelagte kryptokurver omgår dette behov. De samler kunder og forbrugere, men endnu ikke i nærheden af ​​de satser, der er nødvendige for at finansiere reelle økonomier.

Og da så mange mennesker har tjent så mange penge det sidste år eller deromkring, er det vigtigt at huske, at enhver investering har brug for en exitstrategi. Fordi denne fest vil slutte på et eller andet tidspunkt. Markederne går ikke op i lige linjer (eller paraboler) for evigt. De retter. Og nogle gange retter de i lang tid.

Er du parat til at køre ud et andet til to-årigt bjørnemarked i kryptoer, der vil male 60-80% af din maksimale værdi? Eller vil du være smart, bogføre overskud, udbetale noget, give skattemanden sit skyld og betale dit hus?

Grådighedens Gud

Det første spørgsmål, du skal stille dig selv, er: “Hvordan skal jeg få mine penge?”

Det første trin uanset hvad du ikke udbetaler, skal du komme ud af børsen for at lægge din pung (er). Det bliver stadig vanskeligere. Tilbagetræknings- og udvekslingstjenester er enten spændt på mønter eller blokkæderne er for overbelastede til at behandle transaktioner inden for rimelige tidsrammer, hvis overhovedet.

Ja, du kan sige, at dette er normale (eller unormale) vækstsmerter. Men de er virkelighed. Og folk er virkelig kloge over deres penge, og det burde de også være. Illikvide markeder er vanskelige at indløse. Hvis du nogensinde har handlet øre-aktier som guld- eller kobberforskere, ved du hvad jeg taler om.

Markeder i hurtig bevægelse er ikke som at gå i købmanden. Så du vil tænke fremad og flytte ud af illikvide mønter, du har enorme overskud i, før manien rammer. Selvom dette betyder ikke at få toppen.

Bare rolig, du ville alligevel ikke få toppen. Så sved det ikke. Jeg kan altid huske, hvad veteranguldhandleren Jim Sinclair plejede at sige: “Grib de 60% midt i træk, og lad 20% være på bordet til Gud af Grådighed.” Jeg kan ikke fortælle dig, hvor mange gange jeg er blevet fanget uden at lytte til det råd.

Og det har kostet mig flere penge, end jeg nogensinde ville have tjent til at prøve at time toppen og / eller bunden.

Det næste problem er det største problem, at få overskud tilbage til lokal valuta. For selvom du muligvis ikke kan få noget tyndt handlet, pumpet og dumpet ERC-20-token du jour fra en børs, kan du konvertere til noget, der er pålideligt som Litecoin eller Bitcoin Cash for at flytte ud til din tegnebog.

Dette er det virkelige problem, fordi 1) dette meget sandsynligt er en skattepligtig begivenhed og nu kræver, at du finder ud af dit omkostningsgrundlag, som kan være meget vanskeligt (der er en ny tjeneste til dette) til skatteformål og 2) børsen på dette tidspunkt sandsynligvis har suspenderet udbetalinger.

Den stadigt krympende udgangsdør

Desuden ser jeg flere og flere eksempler på, hvad jeg talte om i sidste måned, hvor kapital får lov til at strømme ind på kryptomarkederne, men nu får det ikke lov til at komme ud igen. Bare den anden dag Bitwala, et populært krypto-finansieret betalingskort, havde sit forhold til VISA afsluttet uden advarsel eller grunde.

I går modtog vores Bitwala-kortudsteder WaveCrest Holdings Ltd anvisning fra Visa Europe om straks at suspendere alle Bitwala-kort med det samme med virkning. Desværre var hverken Visa eller WaveCrest i stand til at give os eller dig mere tid til at forberede sig på denne meddelelse.

Men du kender årsagen. Bitwala blev brugt til at omgå anti-hvidvaskning af penge (AML) og kende din kunde (KYS) love, og VISA fik at vide at lukke det. Enkel, direkte, færdig.

Konti er strandet, og pengene vil til sidst blive returneret. Bitwalas forretning blev ødelagt natten over, og VISA har ingen anger for at miste Bitwalas forretning. Dette er bare en anden måde at afskære flugtveje på. Én mindre vej, der skal bruges som en exitstrategi af krypto-investorer.

Fiat-gateways er nede i hele branchen. Milliarder er nu fanget med lidt håb om at komme ud. Og med Bitcoin, der skubber tilbage til sin heltidshøjde på $ 20.000, stiger sandsynligheden for endnu mere illikviditet på markedet.

Projekter designet til at lette både crypto-crypto og crypto-fiat konvertering er stadig i deres barndom. Industrien har tiltrukket kapital langt over sin evne til aktivt at styre. Og jeg er bange for, at denne ubalance mellem midler, der kommer ind og midler, der forlader, vil skabe en mulighed for kryptokurverens fjender til at skabe massekaos i den nærmeste fremtid.

Som investorer er det bydende nødvendigt at have en exitstrategi for enhver handel / investering, du involverer dig i. Intet varer evigt. Jeg talte tidligere om at holde på for længe. I 2011, da højdepunktet af markedet for guldtyr havde givet et meget godt afkast på mine investeringer, lukkede guld en fredag ​​i begyndelsen af ​​september på et rekordhøjt niveau. Jeg var parat til at sælge til toppen næste uge.

I stedet for at sælge i etaper og tage noget overskud fra bordet, ville jeg udbetale og få fat i toppen.

I weekenden koordinerede centralbankerne deres politik, den schweiziske nationalbank knyttede franc til euroen i et forhold på 1,20, og markedet for guldtyr var forbi. Den manglende beslutsomhed kostede mig tusinder den næste uge.

Og efter min erfaring hidtil med kryptokurver ligner det samme opsætning. Bankerne og regeringerne kommer for at få deres skyld. Så det er bedre at sælge en uge tidligt i stedet for et minut for sent. For når panikken begynder, vil alle prøve at passe ind gennem den samme dør på samme tid.

Vær ikke den person. Vær den tidlige fugl. Få ormen.

Forskellen kan være katastrofal.

Billede af bigstockphoto.com