Salaushinnat voidaan ennustaa, sanoo tiede

UCL tarkoittaa University College Londonia, arvostettua laitosta, jolla on pitkä akateemisen huippuosaamisen historia. Yhdistyneen kuningaskunnan pääkaupungissa sijaitsevaa yliopistoa pidetään yhtenä hienoimmista tutkimuslaitoksista maailmassa. alumnien joukossa ovat sellaiset kotinimet kuin Mahatma Gandhi (intialainen poliitikko), Alexander Bell (puhelimen keksijä) ja Francis Crick (yksi DNA: n löytöistä).

Viime viikolla julkaisimme artikkelin sosiaalisesta mediasta ja sen vaikutuksista salauksen hintoihin, jossa tarkastelimme lyhyesti tieteellistä tutkimusta “Kryptovaluutan hintatekijät: Waveletin koherenssianalyysi tarkistettiin”Joka oli hiljattain tullut UCL: stä. Tänään toivotamme Ross Phillipsin, yhden tutkimuksen kirjoittajista, yksinoikeudelliseen haastatteluun.

Tutkimuksen takana

Reddit

U.Tänään: Sekä itse että kollegasi Denise Gorse työskentelevät Talouslaskenta- ja analyysiryhmä University College Londonissa Englannissa. Voitteko kertoa lukijamme millaista työtä teette siellä?

Ross: Vaikka artikkelini Denisen kanssa olen keskittynyt erityisesti kryptovaluutan hintaennusteeseen, UCL: n Financial Computing & Analytics-ryhmällä on paljon laajempia tutkimuskohteita, mukaan lukien ennustaminen ja riskien mallintaminen useilla rahoitusmarkkinoilla. Osa ryhmän työstä, mukaan lukien oma työni, on itse asiassa päällekkäistä UCL Blockchain Technologies -keskuksen (CBT) etujen kanssa. CBT on tieteidenvälinen tutkimusryhmä, joka yhdistää tutkijoita kahdeksasta erillisestä UCL-osastosta, joiden työ jakautuu kolmeen luokkaan: tiede ja tekniikka, taloustiede ja rahoitus sekä sääntely ja laki.

Tarkemmin sanottuna työ, jonka Denise ja minä teemme, mukaan lukien käsittelemäsi artikkeli, on keskittynyt tutkimaan, voivatko online-indikaattorit, erityisesti sosiaalisen median toimintaan liittyvät, ennustaa kryptovaluutan hintamuutoksia.

Olemme tutkineet tätä hypoteesia lukuisilla erillisillä mutta toisiinsa liittyvillä kokeilla, mukaan lukien:

  1. analyysi indikaattoreiden, kuten asiaankuuluvat viestit / uudet kirjoittajat Redditistä, ja hintojen välisestä korrelaatiosta eri aikoina;
  2. alun perin toiselle kentälle suunnitellun mallin muokkaaminen ja soveltaminen asiaankuuluvaan sosiaalisen median dataan kuplien muodostumisen seuraamiseksi;
  3. tiettyjen keskusteluaiheiden ja hintaliikkeiden välisen suhteen purkaminen.

Ennusteet

Kaavio

U.Tänään: Mikä oli tieteellinen yksimielisyys salauksen nopeuden ennusteista ennen tutkimusta? Mitä odotit todistavan tai kumottavan?

Ross: Monet aiemmat akateemiset tutkimukset olivat osoittaneet, että online-indikaattorit, mukaan lukien sosiaalisen median aktiivisuus, osoittavat yhteyttä kryptovaluutan hintoihin. Nämä poikkesivat kuitenkin toisinaan havainnoistaan, riippuen yleensä analysoidusta tietystä ajanjaksosta. Huomasimme mielenkiintoisen tutkimuksen, jossa käytettiin tekniikkaa, jota kutsutaan aallon koherenssiksi, joka osoitti hyvin, että tietyt suhteet (karkeasti korrelaatiot) eivät ole aina yhdenmukaisia ​​ajan myötä – ne itse asiassa muuttuvat.

Pyrimme tarkastelemaan uudelleen aallon koherenssin käyttöä ja laajentamaan tätä tutkimusta. Halusimme vahvistaa, että suhteet olivat edelleen läsnä ja ajallisesti riippuvaisia, ts. Tulevat ja menevät ajan myötä, kun tarkastelemme suurempaa aineistoa (useita kryptovaluuttoja, indikaattoreita ja suurempaa ajanjaksoa). Halusimme myös tarkistaa, että uusiin indikaattoreihin liittyvät suhteet johtivat, toisin kuin sosiaalisen median muutokset viivästyttivät hintaa.

Tämä loi perustan paperimme päätavoitteelle, joka oli antaa ymmärrys siitä, miksi tietyt sosiaalisen median ja salauksen suhteet ilmestyivät, kun ne olivat.

U.Tänään: Voitteko esitellä tutkimuksenne perustavanlaatuiset johtopäätökset maallikoille niille, jotka eivät ehkä tunne tilastollisia analyyseja? Mitkä ovat havaintojesi mahdolliset seuraukset salausmaailmaan osallistuville ihmisille?

Ross: Tärkein havainto oli, että keskipitkän aikavälin suhteet (8-32 päivää) vahvistuvat tarkasteltujen online-indikaattoreiden (Google-trendit, Reddit-tiedot jne.) Ja kryptovaluutan hintojen välillä kuplamaisen talousjärjestelmän aikana. Sen lisäksi, että selitetään, miksi suhteita on havaittu tietyinä aikaisempina aikoina, tämä havainto viittaa myös siihen, että näitä online-indikaattoreita voitaisiin mahdollisesti käyttää ennustavassa kuplien mallissa, mikä kiinnostaa ilmeisesti niitä, jotka haluavat ymmärtää ja seurata niiden muutoksia.

Toissijainen havainto oli, että online-indikaattoriarvojen äkillisellä nousulla on erilaiset suhteet hintaan eri aikoina: joskus on positiivinen suhde (kun sekä indikaattori että hinta nousevat) ja toisinaan negatiivinen suhde. Esimerkki jälkimmäisestä olisi järjestelmän hakkerointi, joka aiheuttaa hintojen laskun mutta siihen liittyvän verkkotoiminnan nousun.

Tämä toissijainen havainto voi olla hyödyllinen niille, jotka analysoivat, käyvät kauppaa ja mahdollisesti harjoittavat malleja, jotka perustuvat online-indikaattoritietojen päivittäisiin vaihteluihin: älä vain käy kauppaa piikkeillä, käytä niitä syy-tapahtuman tunnistamiseen.

Alustat ja kryptovaluutta

UCL

U.Tänään: Kuinka ja miksi on Reddit eroaa muista sosiaalisen median alustoista, sikäli kuin salausnopeusennusteet menevät? Onko sillä todellakin enemmän lupauksia kuin esimerkiksi Twitter niille, jotka käyvät kauppaa kryptovaluutoilla ja seuraavat niiden hintoja?

Ross: Se on hieno kysymys. Mielestäni jokaisella sosiaalisen median alustalla on omat etunsa ja haittansa, varsinkin kun on kyse tiedon louhinnasta. Seuraavassa on joitain syitä siihen, miksi valitsimme Redditin – ja miksi se on lupaavaa – tiedonlouhinnalle:

Ensinnäkin yksi mielenkiintoinen näkökohta Redditissä on sen aihepohjainen rakenne. Eri aiheilla on oma “subreddit” (alue). Tämä johtaa erillisiin, mutta mahdollisesti päällekkäisiin yhteisöihin. Tämä jako aliasennuksiin osoittaa käyttäjien kiinnostuksen kohteet selkeästi ja mahdollistaa mahdolliset tutkimukset yhteisön ominaisuuksista, joita ei ole helposti saatavilla muilla alustoilla.

Toiseksi Twitterillä on ilmoitettu olevan ongelma roskapostin lähettämisessä. Vaikka ihmiset saattavat pystyä määrittämään, ovatko viestit roskapostia, naiivit algoritmit voidaan johtaa harhaan. Redditillä on tällä hetkellä vähemmän roskapostia muutamista syistä: että aliedostoja valvotaan yleensä aktiivisesti ja että jokaista lähetystä voidaan äänestää ylös- ja alaspäin, mikä vaikuttaa sen näkyvyyteen. Roskapostitiedostot vähenevät ja heikko näkyvyys lannistaa roskapostia.

Kolmanneksi, tärkeä näkökohta kaikelle tutkimukselle on, kuinka tutkimuksen toistettavuus on. Tämä on toinen syy, miksi päätimme analysoida Reddit-tietoja, koska täydellisiä historiallisia ja reaaliaikaisia ​​tietoja on saatavilla siellä ilmaiseksi.

Tämä helppo pääsy Reddit-tietoihin voi auttaa myös niitä, jotka haluavat analysoida sosiaalisen median tietoja omalle kryptovaluuttakaupalleen.

U.Tänään: Yleisesti ottaen tietokonetieteilijänä luuletko, että kryptovaluutta on täällä jäädäkseen ja että sen tarttuminen maailmaan on vain kiristää vai onko se vain taloudellinen villitys? Jos uskot edelliseen, mitä uutta kehitystä voi pian tapahtua?

Ross: Minusta tuntuu, että sekä kryptovaluutat että blockchain-tekniikat ovat ehdottomasti täällä pysyä. Vaikka hinnat ja kaupankäyntimäärät ovat saattaneet saavuttaa huippunsa viime joulukuussa ja tammikuussa tapahtuneen spekulatiivisen kuplan osana, suuri osa tästä keinottelusta oli erillään todellisesta tekniikan kehityksestä. Hintojen ja online-indikaattoreiden lisäksi on muita tärkeitä indikaattoreita ekosysteemin terveyden seuraamiseksi. Esimerkiksi kehittäjien kiinnostus ja osallistuminen kehittäjä- / teknologiakeskeisiin konferensseihin ei ole lakannut kasvamasta, ja se on hyvä osoitus siitä, että tekniikka jatkuu edelleen.

Vaikka minusta tuntuu, että ekosysteemi on täällä jäädäkseen, mielestäni tietyt kryptovaluuttaprojektit eivät välttämättä ole. Salausvaluuttoja on nyt tuhansia, ja mielestäni jotkut projektit eivät välttämättä tarvitse omaa kryptovaluuttansa tai edes blockchainiin liittyvää ratkaisua.

Nykyiset karhumarkkinat eivät ole vain hyvä tilaisuus hankkeille keskittyä tuotteidensa rakentamiseen, mutta mielestäni markkinaolosuhteet, kaikki kupliin liittyvä euforia lukuun ottamatta, voivat myös antaa ihmisille mahdollisuuden ottaa askel taaksepäin ja selvittää, mitä todella tarvitaan.

Katse tulevaisuuteen

Salaus

U.Tänään: Onko UCL: ssä vielä uusia tutkimuksia, jotka voisivat antaa meille enemmän vastauksia? Itse asiassa mikä on seuraava iso salakysymys finanssitieteessä?

Ross: Tällä hetkellä on käynnissä niin paljon projekteja, varsinkin CBT: n kautta, joten on vaikea seurata niitä kaikkia. Yksi hankkeista, joista olen innoissani nähdessäni tuloksia, on UCL: n monivuotinen kumppanuus Ripplen kanssa. Seuraavan suuren salakysymyksen osalta mielestäni kaikki tutkimukset, jotka mahdollistavat käyttäjien lisääntyneen käyttöönoton, ovat erityisen tärkeitä, esimerkiksi salauksen valuutan epävakauden syiden tutkiminen ja suuremman vakauden varmistaminen. Jotkut käyttöönottajat saattavat olla varovaisia ​​kryptovaluuttojen käytöstä nykyisen kohtuullisen korkean volatiliteetin vuoksi, ja kansallisten hallitusten olisi löydettävä tapa varmistaa vakaus, ennen kuin harkitaan keskuspankin osallistumista kryptovaluuttoihin.

Siksi pidän vakiomallien tutkimusta ja salaustalouden laajempaa tutkimusta yhtenä tärkeimmistä meneillään olevan fintech-tutkimuksen alueista.

U.Tänään: Lopuksi, vaikka kaikki tutkijat ovat yhtä mieltä siitä, että ennusteiden tekeminen on todellakin erittäin vaikeaa, ja tämä pyrkimys voi usein palata takaisin käsilläsi olevien tietojen perusteella, mitä mahdollisia hintavaihteluita ennakoit parin seuraavan kuukauden aikana, koska tämä salausvuosi on päättymässä?

Ross: Olet oikeassa, se on vaikea pyrkimys tehdä tarkkoja kauaskantoisia hintaennusteita, ja miinakenttä on vastata. Voin sanoa, että kryptovaluuttamarkkinoiden dynamiikan on nähty muuttuvan usein. Lyhyellä ajanjaksolla tänä vuonna on tapahtunut useita järjestelmiä, mukaan lukien kupla-, sonni- ja karhumarkkinat. Ekosysteemin trendien tunnistaminen ja niiden vaikutusten ymmärtäminen voi auttaa ennustamaan nämä järjestelmät, mikä on avain pitkän aikavälin hintamuutosten ennakointiin.

Esimerkiksi ehkä ICO-markkinoiden puomi vuonna 2017 sai suuremmat kryptovaluutat näyttämään voimakkaammin jonkin valuutan ominaisuuksista, ts. Niistä tuli ‘vaihtoväline’, joka mahdollistaa pääsyn ICO: iin. Tämä, useilla muilla syillä, vaikutti Bitcoinin ja Ethereumin hintojen nousuun.

Minulle kryptovaluuttaekosysteemin todellinen käyttäjien omaksuminen tai jopa yksittäiset projektit ovat yksi tärkeimmistä pidemmän aikavälin tekijöistä tästä lähtien.

Se ei ole vain tärkeä niille, jotka haluavat spekuloida, mutta myös tärkeä ekosysteemin menestykselle. Tosin käyttäjän laajaa adoptiota ei välttämättä tapahdu seuraavien kuukausien aikana, mutta toivottavasti seuraavien vuosien aikana.