La course sauvage de Bitcoin et la fin de la confiance

La poussée dramatique de Bitcoin jusqu’à 11400 $ et de retour à 8800 $ en une journée folle plus tôt cette semaine est la forme des choses à venir. Bien que tout le monde ait les yeux rivés sur Bitcoin, discrètement, les industriels du Dow Jones sont également passés à la verticale. Et personne ne semble comprendre pourquoi et ce qui les relie intimement.

La connexion devient claire lors de la lecture un rapport de The Hill selon lequel la Réserve fédérale lui-même envisage de créer un actif numérique comme Bitcoin. Bien sûr, ils y réfléchissent. Ils se penchent probablement sur cette question depuis quelques années maintenant. La question est de savoir s’ils accepteraient de le faire. C’est la Réserve fédérale, après tout, la banque centrale qui dirige les banques centrales.

La Russie a fait la une des journaux toute l’année avec ses divers mouvements dans l’espace de la blockchain, discutant même ouvertement d’un crypto-rouble pour s’interfacer avec le «vrai» rouble. Mais la Banque de Russie définit à peine sa propre politique monétaire. Son succès ou son échec n’affecte pas le monde entier.

La Réserve fédérale.

Pas de crypto-dollars

Et c’est pourquoi il est peu probable que la Fed crée un actif blockchain. Pendant près de deux décennies, j’ai observé la Fed marginaliser systématiquement l’or comme un frein et un équilibre sur son comportement. L’intérêt du système actuel de réserves de dollars est de minimiser l’influence de l’or sur les marchés mondiaux tout en gonflant le dollar. Et dans la plus pure expression de la loi de Gresham selon laquelle l’argent surévalué circule tandis que l’argent sous-évalué est thésaurisé, c’est exactement ce que nous avons vu..

Bitcoin est un analogue numérique de l’or par rapport à la Réserve fédérale. Ainsi, la Fed, qui renforce la confiance dans le dollar en marginalisant l’or, ne créera jamais un dérivé Bitcoin. Faire cela indiquerait catégoriquement qu’il n’a pas confiance en sa propre monnaie. Pourquoi créer un crypto-dollar alors que le vrai dollar (lui-même tout autant un actif numérique que Bitcoin) fonctionne très bien. Ou le fait-il?

DésUnion européenne

Et cela me ramène à la raison pour laquelle Bitcoin et le Dow Jones font des yeux écarquillés avec la Lune. La confiance dans les principales parties du système monétaire actuel est défaillante. Je parle ici spécifiquement de l’Union européenne. Le système bancaire italien est insolvable. En fait, un certain nombre de grandes économies européennes ont des systèmes bancaires insolvables.

Et la Banque centrale européenne n’a pas de plan B autre que le rachat de dette souveraine que personne d’autre n’est prêt à acquérir et fait de son mieux Impression de Kevin Bacon.

La musique s’arrêtera bientôt car les troubles politiques à travers l’Europe conduisent à l’instabilité financière.  Martin Armstrong a fait un excellent point récemment sur où nous nous dirigeons dans cette prochaine phase de l’activité économique.

Une fête mobile

Nous assistons à un déplacement des actifs fixes tels que l’immobilier vers des actifs mobiliers tels que les actions, l’or et, vous l’avez bien deviné, la cryptographie. Et quand je regarde autour de moi et que je vois des gens avec des opinions respectées ne pas comprendre ce point fondamental, décriant toujours les valorisations boursières comme trop élevées et le refus de Bitcoin de s’effondrer comme une bulle, je dois me demander si, comme la Réserve fédérale, ils combattent toujours le dernier. bataille.

Lorsque la confiance dans les institutions échoue, elle démarre lentement et s’accélère rapidement. Le Bitcoin et les crypto-monnaies en général sont encore au tout début de leur adoption. Nous ne voyons que maintenant l’explosion des gens qui mettent leur argent dans le crypto-espace.

Ce marché haussier des actions a vu jusqu’à présent très peu d’implication des investisseurs de détail. D’autre part, le commerce de détail se déplace vers Bitcoin. Pendant le week-end de Thanksgiving Coinbase a enregistré plus de 300000 nouveaux comptes alors que les familles se réunissaient et comparaient leurs notes sur Bitcoin.

Combien de personnes ont ouvert leur téléphone, téléchargé l’application et effectué leur premier achat de 250 $ par carte de crédit? C’est ce que nous n’avons pas vu auparavant. Et c’est ce qui alimentera une augmentation majeure de la capitalisation boursière de tout le crypto-espace en 2018.

Mais qu’est-ce qui motive cela? La politique de taux d’intérêt à taux zéro de la Fed qui a vidé la classe moyenne pour maintenir la solvabilité des banques. Maintenant que l’économie américaine se porte bien, grâce à tous ces capitaux qui fuient l’Europe, les gens ont assez d’argent et assez FOMO pour franchir le crypto-plongeon. Et jusqu’à présent, nous avons juste regardé les États-Unis, qui ne donnent plus le rythme sur le marché Bitcoin.

L’effet de la crise mondiale

Le Japon représente désormais 61% de tout le volume des transactions Bitcoin. Vous combinez cela avec un système financier et politique au bord de l’implosion et des investisseurs du premier monde affamés de rendement, c’est une recette pour une hausse majeure des prix des crypto-monnaies et du Dow Jones. Pourquoi le Dow? Revenez à ce que Martin Armstrong a dit. Les actions, comme Bitcoin, sont des actifs mobiliers.

Dans une situation de crise, les liquidités sont la classe d’actifs de choix. Les actions négociées à vingt-cinq fois les bénéfices ne se négocient pas en fonction des bénéfices futurs de l’entreprise. Ils sont simplement utilisés comme des endroits liquides pour garer de l’argent pendant que la poussière se dépose. Ce sera un thème dominant en 2018 et vous verrez encore plus de plaintes dans la presse financière traditionnelle et alternative à propos de ces marchés haussiers..

Les gens résistent fondamentalement au changement. Et des situations comme celle-ci surviennent une fois dans une vie. Pendant ces périodes de changement extrême, la plupart des gens, élevés dans un paradigme différent, ne peuvent pas faire le changement intellectuel.

Des jours comme le 29 novembre continueront à se produire dans les crypto-monnaies. C’est inévitable. Un marché dominé par les investisseurs de détail sera à la fois extrêmement volatil et rentable tant qu’il durera. Si j’ai raison et qu’une nouvelle crise financière est à l’horizon pour 2018, alors les gains que nous avons constatés à la fois dans Bitcoin et dans le Dow Jones ne sont qu’un petit avant-goût de ce qui va arriver.

Parce qu’une fois que l’émotion dominante du marché passe d’un retour sur investissement à un retour sur investissement, c’est alors que le cauchemar Bitcoin de la Réserve fédérale commence vraiment.

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