Qu’est-ce qu’une offre d’échange initiale (IEO)? Explication en cinq minutes

Depuis que Mastercoin a organisé la toute première offre initiale de pièces de monnaie (ICO) en juillet 2013, d’innombrables projets Blockchain ont organisé leurs propres campagnes de collecte de fonds de cette manière. Cependant, les ICO ont plusieurs goulots d’étranglement, ce qui a provoqué l’apparition d’autres moyens de collecte de fonds en crypto-monnaie, tels que les offres de jetons de sécurité (STO) qui combinent le meilleur des deux mondes. Récemment, les offres d’échange initiales (IEO) ont également commencé à créer beaucoup de buzz dans l’espace crypto, mais ce qui rend ce moyen de collecte de fonds spécial?

Qu’est-ce qu’un IEO?

Avec les IEO, un échange de crypto-monnaie (et non le développeur du projet lui-même) sert de contrepartie qui aide à faciliter le processus de collecte de fonds. Les développeurs derrière un certain IEO sont censés frapper leurs jetons et les envoyer directement à l’échange de leur choix. Tout comme avec un ICO, les deux parties peuvent s’entendre sur un ensemble de conditions. Par exemple, le projet souhaite que ses jetons soient vendus à un prix fixe tandis que les bourses exigent que les émetteurs fixent une limite de plafond..

Certains pourraient suggérer qu’un IEO est simplement le vieux vin dans une bouteille, ce qui n’est pas correct. Bien que ces deux modèles de collecte de fonds partagent les justifications des offres publiques initiales (PAPE), ils sont fondamentalement différents. Les échanges sont tenus de procéder à une évaluation complète du projet afin de réduire les plus gros problèmes auxquels les ICO ont été confrontés – les escroqueries rampantes. Au plus fort de l’engouement pour les ICO, les investisseurs jetteraient aveuglément de l’argent sur chaque ICO (même ceux qui ne pouvaient rien offrir d’autre qu’un livre blanc).

Les IEO semblent être un pari beaucoup plus sûr que les ICOImage de Blog OKEx

Avantages majeurs

Pour l’équipe:

L’avantage évident des IEO pour les projets qui collectent des fonds est un accès immédiat à des investisseurs approuvés qui sont prêts à dépenser leur crypto. Tout comme les entreprises qui lancent leur offre publique initiale et entendent la cloche de l’échange Nasdaq lorsque vous passez en direct devant les actionnaires, les projets peuvent se greffer sur la base d’utilisateurs existante..

Selon Autonomous Research, les émetteurs d’ICO doivent débourser entre 1 et 3 millions de dollars pour lister le jeton sur leur échange. De plus, il y a des coûts supplémentaires associés à l’embauche de conseillers et à la réalisation de campagnes de marketing. Alors que les échanges facturent toujours des frais élevés pour la réalisation d’un IEO, l’équipe derrière le jeton est en mesure de se concentrer du marketing et de la collecte de fonds vers le développement de leur projet..

Pour les échanges:

Les échanges bénéficient également d’un marketing conjoint. Exemple concret: l’échange Binance qui est apparu sous les projecteurs lors du lancement du jeton BitTorrent.

Bien sûr, les bourses gagnent également une somme importante en raison des frais d’inscription, qui dépendent de la taille de la plate-forme..

Les échanges bénéficient également de l’intégration de nouveaux utilisateurs intéressés par un IEO particulier. Après avoir créé un compte dans le but de participer à un IEO, ces utilisateurs voudront peut-être rester plus longtemps, devenant éventuellement des clients réguliers.

Pour les investisseurs:

Les investisseurs qui participent à un IEO sont moins exposés aux risques. Au lieu de traiter différents portefeuilles sur différentes Blockchains, ils doivent simplement créer un compte avec un échange et acheter des jetons. Des échanges aussi importants que Binance ne veulent pas que leur réputation soit entachée après avoir coopéré à un projet frauduleux, ce qui signifie qu’il y a toujours un processus de vérification robuste qui se traduit par un degré de confiance plus élevé.

Quels échanges sont intéressés?

Jusqu’à présent, les IEO n’ont pas reçu autant de reconnaissance que les ICO, mais de nombreux échanges les soutiennent déjà. Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie en volume de trading quotidien, a lancé la tendance en déployant sa propre plate-forme IEO en décembre 2017. L’offre d’échange a été initiée par un dApp basé sur Ethereum, Gifto, qui a récolté 3,4 millions de dollars avec l’aide de Binance. Avant cette initiative, il vous suffirait de créer un site Web flashy et un jeton basé sur Ethereum. Récemment, BitTorrent (BTT) a été lancé sur Binance Launchpad avant d’être répertorié sur l’échange Binance.

Comme indiqué par U.Today, Binance a récemment pris en charge BitTorrent IEO. Tous les jetons disponibles ont été vendus en quelques minutes avec un total de 7,2 millions de dollars collectés. Cela aurait conduit à des allégations controversées concernant Binance et Tron, qui coopèrent récemment. Voici quelques exemples d’autres échanges et du projet qu’ils ont soutenu:

  • Coinis. L’échange de crypto-monnaie sud-coréen a permis à la plate-forme de transfert de fonds basée sur Blockchain REMITT de lever au moins 2,3 millions de dollars.

  • OKEx. Le 13 mars, l’échange basé à Malte a annoncé le lancement d’OKJumpstart, sa nouvelle plate-forme pour la tenue d’IEO. Andy Cheung d’OKEx affirme que la tenue d’un IEO est une situation gagnant-gagnant pour les bourses et les startups «qui lèvent des fonds pour mettre en œuvre leurs idées».

  • Bittrex a également rejoint le parti IEO en annonçant qu’il en hébergerait un pour le jeton RAID. Malheureusement, l’IEO, qui devait avoir lieu le 15 mars, a finalement été abandonné sans clarifier la raison de cette décision. Après cela, Bittrex a publié une déclaration officielle où l’échange prétend qu’il n’était vraisemblablement pas «dans le meilleur intérêt» de ses clients de détenir un IEO.

  • Huobi, une autre bourse majeure basée à Singapour, ne voulait pas rester à la traîne de ses concurrents et a lancé sa propre plate-forme IEX. Cependant, Huobi tente de distinguer son modèle de collecte de fonds en le nommant «une offre premium directe» (DPO), qui permet aux utilisateurs d’acheter des crypto-monnaies en dessous des prix du marché..

  • KuCoin a lancé KuCoin Spotlight avec l’intention de “ révéler le joyau caché ” dans Blockchain.

Comment participer à un IEO?

  1. Assurez-vous qu’un IEO va avoir lieu. Bien que la popularité des ICO ait diminué tout au long de 2018, ils restent le principal moyen de collecte de fonds pour la plupart des projets de crypto-monnaie. Consultez le site Web de l’équipe de développement afin de savoir si elle mènera une ICO ou IEO.
  2. Déterminez quels échanges participeront à un IEO. Un émetteur de jetons peut signer un accord avec un seul échange, il n’aura donc d’autre choix que de créer un compte sur cette plate-forme. Bien sûr, ceux qui ont déjà un compte sur l’échange ne sont pas censés repasser par la procédure d’inscription.
  3. Complétez votre KYC / AML. Après vous être enregistré auprès d’un certain échange, vous devrez également passer par une procédure de vérification pour atténuer les risques de sécurité. Ne le remettez pas à la veille de l’IEO, car l’échange peut prendre plusieurs jours pour confirmer votre identité.
  4. Découvrez les options de cryptographie disponibles. Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sont les deux options les plus conventionnelles, mais les échanges comme Binance vont avec leurs propres jetons.
  5. Enfin, vous devez attendre le jour où votre IEO démarre. Veillez à ne pas manquer la vente de jetons étant donné qu’elle peut durer littéralement quelques minutes (exemple: BitTorrent).

Les inconvénients de l’exécution d’un ICO

Puisque nous avons déjà passé en revue tous les avantages du lancement d’un IEO, il est juste de prêter attention aux inconvénients de ce modèle de collecte de fonds..

  1. Un nombre limité de plateformes de trading. Étant donné que les IEO sont généralement menées sur un seul échange, certains investisseurs potentiels pourraient être dissuadés par la perspective de créer un nouveau compte et de passer par la procédure de vérification qui dure généralement plusieurs jours..

  2. Encore un point d’échec. Si un échange ajoute de la légitimité à un certain projet, il s’agit toujours d’une arme à double tranchant car un échange pose un point d’échec supplémentaire.

  3. Centralisation. Une poignée de gros investisseurs pourrait contrôler la part du lion de tous les jetons, ce qui peut facilement entraîner des manipulations de prix.

  4. Les utilisateurs ne possèdent pas leurs jetons. En parlant de centralisation, il convient de mentionner que les échanges centralisés de crypto-monnaie contrôlent pleinement les clés privées de ses utilisateurs, ce qui signifie ironiquement que vous ne possédez pas de jetons que vous avez achetés. Si un certain échange est piraté, tous vos jetons seront perdus.

  5. Risque élevé de systèmes de pompage et de vidage. Si un certain projet frauduleux parvient à être répertorié sur un échange de crypto-monnaie après un processus de vérification, il sera beaucoup plus facile pour l’équipe de développeurs de vider instantanément les pièces une fois que le tout aura été vendu à des investisseurs..

Les régulateurs l’aimeront-ils?

Comme mentionné ci-dessus, les ICO étaient en proie à des escroqueries de crypto-monnaie sans fin, et elles ont nui à la réputation de l’industrie de la crypto-monnaie dans son ensemble. Les ICO restent interdits en Chine, mais il semble que l’Association de l’industrie de la finance Internet de Pékin ne soit pas satisfaite non plus des IEO.

IEO / STO / IFO / IMO et d’autres modèles de collecte de fonds qui sont récemment apparus sur les scènes cryptographiques sont tous jugés illégaux par le gouvernement chinois.

En ce qui concerne les autres régulateurs du monde entier, il est trop tôt pour dire s’ils traiteront les IEO d’une manière différente, car ils représentent un très petit créneau de l’industrie de la cryptographie. Cependant, le fait qu’ils mettent davantage l’accent sur la vérification des investisseurs pourrait jouer en leur faveur.

La ligne du bas

Au cours des prochaines années, nous pouvons nous attendre à ce que d’autres bourses prennent le train en marche d’IEO. Le succès de Binance Launchpad a montré que ce modèle de collecte de fonds pouvait être assez réussi. Cependant, cela ne signifie pas que vous devez investir dans les IEO par procuration. Bien qu’elles se présentent comme une meilleure alternative aux ICO frauduleux, les offres d’échange présentent encore de nombreux inconvénients.